《反脆弱》我們如何得到反脆弱性

反脆弱KOBO

反脆弱KOBO 是近幾年非常知名的書,作者納西姆·尼可拉斯·塔雷伯是目前世上知名的思想家,主要研究在「隨機性」、「不確定性」、「稀有事件」等問題。著有《隨機騙局KOBO、《黑天鵝效應KOBO、《黑天鵝語錄KOBO、《反脆弱》、《不對稱陷阱KOBO等經典書籍,合稱「不確定五部曲」。

成名作《隨機騙局》被財星雜誌選為「有史以來最聰明的書」,而《黑天鵝效應》更是長踞排行榜,且被星期日泰晤士報選為「二戰後12本最具影響力的書」。

若曾經閱讀過他的相關書籍,會發現不是那麼容易閱讀,塔雷伯撰寫方式偏向哲學書,但反覆閱讀幾遍後,能看到塔雷伯具體地提出「黑天鵝」解決方案,如何讓隨機性、不確定性為我們所用。

反脆弱是什麼

被問到「脆弱」的相反是什麼?通常會聽到的答案是「堅強」、「強固」等,但對塔雷伯來說「堅強」、「強固」只是「沒那麼脆弱」的狀態,並不是「脆弱」的相反。

常見的例子是玻璃杯,如果我們要搬運玻璃杯,直接搬運的話有可能掉到地上一下就打破,那就是「脆弱」。若我們用報紙或氣泡紙包裝,可能摔一下並不會破掉,那可以稱作「強固」。但是強固是有承受的限制,運送過程若遇到車禍,車子都全毀了,那玻璃杯即使有包裝,還是會碎掉。

塔雷伯認為,世界萬物都可以被歸納三種結構特性:

  1. 玻璃杯是「脆弱」,掉下去就碎,只能在沒波動的環境生存。
  2. 足球是「強韌」,能抵抗較大程度的壓力,波動的環境對它的影響不大
  3. 人類的肌肉則是「反脆弱類」的,能因適當的壓力而獲益,適當波動的環境對它反而有良好的影響。

「反脆弱」應該是面對風險、變動、壓力、不確定性反而得到正面的效果,這樣才真正等於是「脆弱」的相反狀態。

人類的免疫系統也是是一種反脆弱能力 — — 免疫系統能讓我們從適當的「壞事」中獲益,讓我們從脆弱邁向強韌,而強韌則能讓你抵抗更多不利的環境因素。

不過「壞事」是有分大小的,小壞事無法起到成長的作用,而太大的壞事我們的身體可能無法承受,例如2020年的新冠肺炎。

💡《工作細胞》高水準的動漫,以擬人化的方式,描述細胞在人體中忙碌的履行工作,如「紅血球」、「白血球」等,每集描述當人體遭遇不同疾病,或細菌感染入侵時,免疫細胞如何去產生反擊。
工作細胞

黑天鵝必然降臨

塔雷伯另一本很知名的書《黑天鵝效應形容那些看起來不可能發生但卻還是發生的事件,例如網路泡沫和金融危機股市崩盤、千年一次的海嘯颶風,在數學上發生的機率可能不到0.0001%,但事實上是有非常大的機率發生在我們人生中。

這類型的意外事件具有三個特性:「不可預測性、衝擊力強大、以及一旦發生之後,我們會編造出某種解釋,使它看起來不如實際上那麼隨機,而且更易於預測。」

他在《黑天鵝效應》舉例在十八世紀地理大發現之前,歐洲人只看過白色的天鵝,所以在他們的認知裡,天鵝一定都是白色的。直到後來他們去了澳洲,在這片新土地上發現黑色的天鵝,歐洲人為此感到震驚,並因此打破他們對天鵝的定義。塔雷伯就用這個典故來形容不在預測之中,但衝擊力強大的意外事件。

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最近的案例就是2020年的新冠肺炎,以前我們羨慕空服員薪資相對上班族較高,旅行社和飯店業從來不缺生意,甚至是各國工廠訂單滿載,但突然之間面臨新冠肺炎後,面臨被裁員、沒有生意可做的危機。

即使不是很大的變動,但也可以從近幾年的科技變化,發現時代趨勢漸漸的不同。參考 ARK Invest Big Ideas 提到在1900年代晚期,三個創新電話、汽車、電力改變了世界運行的方式,世界生產力出現爆炸式的增長。但到1960年代晚期,則是電腦、互聯網稱霸世界,可是 ARK Invest 卻預測未來10年網際網路不太可能繼續保持過去的高成長,他們相信接下來是由5個創新產業區塊鏈、基因科技、機器人、人工智能、能量儲存,會帶來歷史上最大的技術變革。

ARK Invest Big Ideas

身處在出版業、媒體業、廣告業或科技業應該有深刻體會,因為智慧型手機的普及,大眾很少觀看電視、看報紙雜誌。社群平台的興起,媒體廣告要學習各種工具抓住大眾的注意力,突然之間這些變動不只影響了我們的生活,甚至是穩定的工作。

如何分辨反脆弱和脆弱的差別

本書使用「凸性」與「凹性」來形容非線性的變化。

「但凡不能殺死你的,最終都會使你更強大。」 — 弗里德里希·尼采

以「凸性」為例,當今天遇到的風險規模越來越大時,我們所獲得收益會不成比例的越來越高,例如重訓鍛煉效果,舉1公斤的啞鈴上百次,鍛鍊效果遠遠比不上你認真舉20公斤的啞鈴12次,這就是所謂「指數型成長」的效果,類似複利效應

💡 愛因斯坦說:「複利是世界上第八大奇蹟。」《複利效應KOBO全書源於一項簡單原理:每天看似不經意的小決策,將引領你邁向你一直渴望的人生,或是導致你走向不幸與失敗。

反例「凹性」,當遇到的風險越大時,我們所獲得痛苦就會越大,例如車禍,被時速越快的汽車撞到,身體所受的傷害越大。

反脆弱》 凸性與凹性

如何實現「反脆弱」的能力

既然我們知道黑天鵝會發生,就擁抱變動性吧,別再相信人可以預測未來和風險,當我們嘗試避免變動和風險,反而會因此更脆弱。那我們怎麼把反脆弱觀念運用在生活中?塔雷伯提出一些策略,幫助我們為風險作出準備。

槓鈴策略 Barbell Strategy

槓鈴是由一個長槓搭配兩端的槓片重量組成,主要設計給雙手訓練使用。塔雷伯建議資源集中在槓鈴兩邊的極端區,而不是中間的普通區。即大部分資源放在最低風險的做法上避免損失,呈現極端的風險規避(強固),但小部分資源則投入高報酬高風險的做法上增加可能的獲益,呈現極端的風險愛好(反脆弱)。

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塔雷伯以投資舉例,把你90%的資產以無風險的現金方式保留,但是把10%的資產投資在風險高但獲利率也極高的領域,這麼一來,即便遭遇風險,你可能損失的是10%,不至於讓你破產,但如果賺了,你可能會資產倍增。

💡 但這適用於塔雷伯身為交易員的經驗,不適用於一般散戶,股癌提出這個概念可以這樣延伸90%部位放指數型 ETF、10%主動選股或90%部位藍籌股、10%部位破壞式創新股。

最不智的選擇反而是投資在中間的桿子,意思是一般人可能會傾向選擇「中度風險、穩定報酬」的事情上,但這種做法碰到風險來臨時,反而最為脆弱。

塔雷伯以自己的工作舉例,他從事一份無聊穩定的交易員工作,但投注一小部分時間經營風險高的寫書。近年流行的斜槓青年就是這樣的概念,其他事務可能會花費一部分的時間,但如果累積有成,有天可能就會獲得比上班更高的報酬。

思考:我的強固是什麼?我的反脆弱是什麼?

💡《斜槓青年KOBO 開始選擇一種能夠利用自身專業和才藝,經營多重身分的多職人生。一邊做設計同時開書店、從事攝影也是健身教練、寫程式邊做Youtuber……不是身兼很多種賺錢的方式,而是擁有許多真正熱愛的事物。

在系統內注入脆弱性

舉例美食街,如果能夠持續淘汰不好的餐廳,那整個美食街商圈的品質就能夠持續在高檔,保持反脆弱性。或是公司持續淘汰表現不佳的業務,能夠讓整間公司具備更好的反脆弱性。

持續進行小規模實驗、試錯,讓系統的某部分具備脆弱性,增加耐受風險的能力,可以讓整個系統持續進化。 Elon MuskSpaceX 太空技術公司,經歷非常多年的失敗,但每次的失敗對於 Musk 來說是值得慶賀的,因為只要那個失敗是有目的的試錯,從失敗的過程中了解為什麼失敗,反而是避免將來遇到更嚴重的失敗(例如載人火箭爆炸)。但如果成功,就能為人類的太空探索持續進化,提升未來成功的機會。

Photo by SpaceX on Unsplash
💡《鋼鐵人馬斯克KOBO 敘述他的 Tesla 排名怎麼超越Google、蘋果,名列全球最聰明企業;SpaceX 是史上第一家為國際太空站運輸物資的私人航太公司,卻一再以不可思議的低成本和尖端技術,挑戰極限,創造太空業奇蹟。

雖然目前的地球環境還算穩定,但有天更嚴重的黑天鵝可能會發生(例如核戰爭、氣候變遷、疫情等),所以人類應該進行太空探索,也是降低脆弱性的方式,一小部分資源花在太空探索,雖然充滿了不確定性,但其帶來的損失卻是極其有限的,而我們在探索太空中找到的回報(適宜居住的星球、科學突破)卻可能是無限的。

思考:我身邊的哪一個系統,需要注入脆弱性以得到反脆弱性?

  • 犯錯中學習與進化
  • 不斷收集新的資訊,來修正路線
  • 具備脆弱性,不佳的會被更好的取代

取得選擇權

選擇權是反脆弱性的代理人,用一個相對低的代價,獲得將來可以行使某項權利、獲得高報酬的資格。

💡 選擇權(Options,常簡稱OP)又稱為期權,是一種「未來可以用特定價格買賣商品的憑證」。和買股票不大一樣,股票很單純就是買和賣而已,而選擇權還要加上時間(到期日)與約定價格(履約價)。

不清楚選擇權,可以參考書裡例子:哲學家泰勒斯他預先支付很低的租金取得整個地區所有橄欖油榨油磨坊的榨油機使用權,等到當年橄欖大豐收時,所有人都要跟他租機器,他因此就大賺一筆。這就像前面提到的「槓鈴策略」,因為如果橄欖沒有豐收最多就是損失他付的租金,但是橄欖豐收就可以賺很多。

思考:在我的工作、投資、生活上,可以取得哪些選擇權?

創造對風險的凸性

「保險」就是面對疾病風險的凸性例子,假如我們擔心將來有機會會得到重大疾病,於是就去保重大疾病險。如果是小病是不會賠,但是萬一得了癌症等重大疾病,那就會給高額的賠償。所以就創造了對於重大疾病這項風險的「凸性」。

另外現在大家會擔心未來10年 AI 可能導致失業的風險,除了學習 AI 相關領域知識外,或許可以投資 AI 公司股票。或是自動駕駛導致未來計程車司機失業,那可以投資特斯拉或 Google 公司的股票,若未來 AI 真的很厲害,那投資的獲利可能就越多。

思考:我想針對哪種風險,創造凸性?

Photo by Possessed Photography on Unsplash

總結

反脆弱》是要告訴我們:風險不可預期且一定會發生(黑天鵝),我們必須分散一些資源把受風險影響的程度降到最低,甚至如果可以獲益那就更好了。

  • 針對什麼樣的風險,怎麼投注資源做好準備,增加反脆弱性
  • 不是每個風險都能反脆弱,如何增加強固性
  • 槓鈴策略:下檔損失很小上檔利益很大(凸性)

靠美食、電玩、動漫、閱讀、產品活下去的 B2B2C Product Manager LinkedIn: https://bit.ly/3bn70zZ